Sectoral Applications Intended For Business Performance Measurement With The Financial Ratios Method
Abstract
With this study, of the companies belonging to the “Retail Trade, Hotels and Restaurants”, “Transportation, Communication and Storage”, “Chemistry, Petroleum Rubber and Plastic Products” sectors that are traded in Istanbul Stock Exchange, between 2012 and 2018 are aimed to be score listed as a result of measuring and evaluating the financial performance by using “balance (statement of financial position) and income statements (profit and loss statement)”. TOPSIS, VIKOR and ARAS methods, which are among the Multi-Criteria Decision Making methods, have been used to measure financial performance and rate analysis. The weights of the criteria have been determined by the equal weight method. In this study, the methods of TOPSIS, VIKOR and ARAS and the criteria have been converted into a single score and the performances of the enterprises have been determined. Success sequences have been made using each method separately and the methods have been compared. As a result of the comparison, it has been reached that there are differences between the rankings.
Metrics
References
Araujo, Claudia Affonso Silva; Wanke, Peter; Siqueira, Marina Martins (2018). A Performance Analysis Of Brazilian Public Health: TOPSIS And Neural Networks Application. International Journal of Productivity and Performance Management, Vol. 67, No. 9, 1526-1549. DOI: https://doi.org/10.1108/IJPPM-11-2017-0319
Atmaca, Metin (2012). İMKB’de İşlem Gören Spor Şirketlerinin TOPSİS Yöntemi ile Finansal Performans Değerlemesi. İktisat, İşletme ve Finans, Cilt: 27, Sayı: 320, 91-108. DOI: https://doi.org/10.3848/iif.2012.320.3478
Aytekin, Sinan; Sakarya, Şahin (2013). BIST’de İşlem Gören Gıda İşletmelerinin TOPSIS Yöntemi ile Finansal Performanslarının Değerlendirilmesi. Yönetim ve Ekonomi Araştırmaları Dergisi, Sayı:21, 30-47.
Chang, Yu-Hern; Yeh, Chung-Hsing (2001). Evaluating Airline Competitiveness Using Multiattribute Decision Making. The İnternational Journal Of Management Science Omega 29, pp: 405–415. DOI: https://doi.org/10.1016/S0305-0483(01)00032-9
Chatterjee, Prasenjit; Chakraborty, Shankar (2012). Material Selection Using Preferential Ranking Methods. Materials and Design 35, 384-393. DOI: https://doi.org/10.1016/j.matdes.2011.09.027
Chen, Jui-Kuei; Chen, I-Shuo (2008). VIKOR Method for Selecting Universities for Future Development Based on Innovation. Journal of Global Business, Issues, No. 1-12, 1-12.
Chu, Mei-Tai; Shyu, Joseph; Tzeng, Gwo-Hshiung; Khosla, Rajiv (2007). Comparison Among Three Analytical Methods For Knowledge Communities Group-Decision Analysis. Expert Systems with Applications, 33, 1011–1024. DOI: https://doi.org/10.1016/j.eswa.2006.08.026
Çalışkan, Emre; Eren, Tamer (2016). Bankaların Performanslarının Çok Kriterli Karar Verme Yöntemiyle Değerlendirilmesi. Ordu Üniversitesi Bil. Tek. Dergisi, Cilt:6, Sayı:2, 85-107.
Çonkar, M. Kemalettin; Elitaş, Cemal; Atar, Gökhan (2011). İMKB Kurumsal Yönetim Endeksi’ndeki (XKURY) Firmaların Finansal Performanslarının Topsis Yöntemi ile Ölçümü ve Kurumsal Yönetim Notu ile Analizi. İstanbul Üniversitesi İktisat Fakültesi Mecmuası, 1(61), 81-115.
Dadelo, Stanislav; Turskis, Zenonas; Zavadskas, Edmundas; Dadeliene, Ruta (2012). Multiple Criteria Assessment Of Elite Security Personal On The Basis Of ARAS And Expert Methods. Economic Computation and Economic Cybernetics Studies and Research, 46 (4), 65-88.
Demireli, Erhan (2010). TOPSIS Çok Kriterli Karar Verme Sistemi: Türkiye’deki Kamu Bankaları Üzerine Bir Uygulama. Girişimcilik ve Kalkınma Dergisi, (5:1), 101-112.
Demirkol, Ömer Faruk; İkvan, Abdulrezzak (2019). Finansal Oran Analizlerinin ARAS Yöntemi Kapsamında Değerlendirilmesi: BİST Toptan ve Perakende Ticaret, Otel ve Lokanta Sektöründe Uygulama. Journal Of Instıtute Of Economıc Development And Socıal Researches, Vol:5, Issue:17, 145-157.
Dinçer, Hasan; Görener, Ali (2011). Performance Evaluatıon Usıng AHP - VIKOR And AHP - TOPSIS Approaches: The Case Of Servıce Sector. Mühendislik ve Fen Bilimleri Dergisi, Sigma29, 244-260.
Dumanoğlu, Sezayi; Ergül, Nuray (2010). İMKB’de İşlem Gören Teknoloji Şirketlerinin Mali Performans Ölçümü. Muhasebe ve Finansman Dergisi, Sayı 48, 101-111.
Ege, İlhan; Şener, Zeynep (2013). Performans Ölçümünde Kullanılan Yöntemler: Performans Karnesi ve Kumanda Paneli Karşılaştırması. Muhasebe ve Finansman Dergisi, 107-120.
Ertuğrul, İrfan; Özçil, Abdullah (2014). Çok Kriterli Karar Vermede TOPSIS ve VIKOR Yöntemleriyle Klima Seçimi. Çankırı Karatekin Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, Cilt 4, Sayı 1, 267-282.
Erpolat Taşabat, Semra; Cinemre, Nalan; Şen, Serkan (2015). Farklı Ağırlıklandırma Tekniklerinin Denendiği Çok Kriterli Karar Verme Yöntemleri İle Türkiye’deki Mevduat Bankalarının Mali Performanslarının Değerlendirilmesi. Social Sciences Research Journal, Volume: 4, Issue: 2, 96-110.
Feng, Cheng-Mın; Wang, Rong-Tsu (2001). Considering The Financial Ratios on The Performance Evaluation of Highway Bus Industry. Transport Reviews, Vol.: 21, No.: 4, 449-467. DOI: https://doi.org/10.1080/01441640010020304
Göktolga, Ziya Gökalp; Karakış, Engin (2018). Bireysel Emeklilik Şirketlerinin Finansal Performanslarının Bulanık AHP ve VIKOR Yöntemi İle Analizi. C.Ü. İktisadi ve İdari Bilimler Dergisi, Cilt 19, Sayı 1, 92-108.
Göral, Ramazan (2018). ESM-VT Yöntemi ile Uluslararası Destinasyonların Turizm Sektörü Etkinliğinin Değerlendirilmesi. Journal of Tourism and Gastronomy Studies, 6/2, 436-455. DOI: https://doi.org/10.21325/jotags.2018.222
Görener, Ali (2009). Kesici Takım Tedarikçisi Seçiminde Analitik Ağ Sürecinin Kullanımı. Havacılık Ve Uzay Teknolojileri Dergisi, Cilt: 4, Sayı: 1, 99-110.
Günay, Burhan; Kaya, İzzet (2017). Borsa İstanbul’da Yer Alan Aracı Kurumların Performansının Çok Kriterli Karar Verme Yöntemleri İle Değerlendirilmesi. MCBÜ Sosyal Bilimler Dergisi, Cilt:15, Sayı:2, 141-164.
Janic, Milan (2015). A Multi – Criteria Evaluation Of Solutions And Alternatives For Matching Capacity To Demand In An Airport System: The Case Of London. Transportation Planning And Technology, Volume: 38, No: 7, 709-737. DOI: https://doi.org/10.1080/03081060.2015.1059120
Jahanshahloo, G.R.; Lotfi, F. Hosseinzadeh; Izadikhah, M. (2006). An Algorithmic Method To Extend TOPSIS For Decision-Making Problems With İnterval Data. Applied Mathematics And Computation, 175, 1375-1384. DOI: https://doi.org/10.1016/j.amc.2005.08.048
Karaatlı, Meltem; Ömürbek, Nuri; Köse, Gülşah (2014). Analitik Hiyerarşi Süreci Temelli TOPSIS ve VIKOR Yöntemleri İle Futbolcu Performanslarının Değerlendirilmesi. Dokuz Eylül Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, Cilt:29, Sayı:1, 25-61.
Karaoğlan, Serhat; Şahin, Serap (2018). Bist XKMYA İşletmelerinin Finansal Performanslarının Çok Kriterli Karar Verme Yöntemleri İle Ölçümü ve Yöntemlerin Karşılaştırılması. Ege Akademik Bakış, Cilt 18, Sayı 1, 63-80. DOI: https://doi.org/10.21121/eab.2018135912
Kayalı, Cevdet A.; Aktaş, İsmail (2018). BİST’te Hisse Senetleri İşlem Gören Otomotiv Sektöründeki Firmaların TOPSIS Yöntemine Göre Performans Değerlemesi ve Analizi. Karabük Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi, Cilt: 8, Sayı: 1, 43-59. DOI: https://doi.org/10.14230/joiss470
Koca, Gözde; Ekici, Filiz; Şimşek, Mevlüdiye (2019). Vergi Gelirleri Bakımından OECD Ülkelerinin Performansının Bütünleşik ENTROPİ-ARAS Yöntemi İle Değerlendirilmesi. Elektronik Sosyal Bilimler Dergisi, Cilt:18, Sayı:70, 964-985. DOI: https://doi.org/10.17755/esosder.487135
Korzeb, Zbigniew; Medina, Reyes Samaniego (2019). Article Sustainability Performance. A Comparative Analysis in the Polish Banking Sector. Sustainability, 1-16. DOI: https://doi.org/10.3390/su11030653
Kutut, Vladislavas; Zavadskas, Edmundas Kazimieras; Lazauskas, Marius (2013). Assessment Of Priority Options For Preservation Of Historic City Centre Buildings Using MCDM (ARAS). Procedia Engineering, 57, 657-661. DOI: https://doi.org/10.1016/j.proeng.2013.04.083
Monjezi, M.; Dehghani, H.; Singh, T. N.; Sayadi, A. R.; Gholinejad, A. (2012). Application Of TOPSIS Method For Selecting The Most Appropriate Blast Design. Arab J Geosci, 5, 95–101. DOI: https://doi.org/10.1007/s12517-010-0133-2
Omrani, Sahar; Jafari, Mostafa; Mansori, Ali (2019). Analysis of Financial Performance of Cement Industry Manufacturing Companies in Tehran Stock Exchange Using the FAHP Technique and the TOPSIS Method. Independent Journal of Management & Production; Sao Paulo, Volume: 10, Issue: 2, 512-536. DOI: https://doi.org/10.14807/ijmp.v10i2.859
Opricovic, Serafim; Tzeng, Gwo-Hshiung (2004). Compromise solution by MCDM methods: A comparative analysis of VIKOR and TOPSIS. European Journal of Operational Research, 156, 445–455. DOI: https://doi.org/10.1016/S0377-2217(03)00020-1
Opricovic, Serafim; Tzeng, Gwo-Hshiung (2007). Extended VIKOR Method İn Comparison With Outranking Methods. European Journal of Operational Research, 178, 514–529. DOI: https://doi.org/10.1016/j.ejor.2006.01.020
Ömürbek, Nuri; Karaatlı, Meltem; Yetim, Tülin (2014). Analitik Hiyerarşi Sürecine Dayalı TOPSIS ve VIKOR Yöntemleri İle ADIM Üniversitelerinin Değerlendirilmesi. Selçuk Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi Dr. Mehmet YILDIZ Özel Sayısı, 189-207.
Ömürbek, Nuri; Eren, Hande; Dağ, Okan (2017). Entropi-Aras Ve Entropi-Moosra Yöntemleri ile Yaşam Kalitesi Açısından AB Ülkelerinin Değerlendirilmesi. Ömer Halis Demir Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Dergisi, 10(2), 29-48.
Özbek, Aşır; Erol, Emel (2016). Analitik Hiyerarşi Süreci ve VIKOR Yöntemleriyle İşgören Seçimi: Tekstil Sektöründe Bir Uygulama. Kırıkkale Üniversitesi Sosyal Bilimler Dergisi, Cilt: 6, Sayı: 1, 93-108.
Saldanlı, Arif; Sırma, İbrahim (2014). Topsis Yönteminin Finansal Performans Göstergesi Olarak Kullanılabilirliği. Marmara Üniversitesi Öneri Dergisi, Cilt: 11, Sayı: 41, 185-202. DOI: https://doi.org/10.14783/od.v11i41.5000011412
Shariati, Shahram; Yazdani-Chamzini, Abdolreza; Salsani, Armin; Tamosaitiene, Jolanta (2014). Proposing a New Model for Waste Dump Site Selection: Case Study of Ayerma Phosphate Mine. Inzinerine Ekonomika-Engineering Economics, 25(4), 410–419. DOI: https://doi.org/10.5755/j01.ee.25.4.6262
Sliogeriene, Jurate; Turskis, Zenonas; Streimikiene, Dalia (2013). Analysis and Choice of Energy Generation Technologies: The Multiple Criteria Assessment On The Case Study Of Lithuania. Energy Procedia, 32, 11-20. DOI: https://doi.org/10.1016/j.egypro.2013.05.003
Stanujkic, Dragisa; Djordjevic, Bojan; Karabasevic Darjan (2015). Selection Of Candidates in The Process Of Recruitment And Selection Of Personnel Based On The SWARA and ARAS Methods. Quaestus Multidisciplinary Research Journal, 7, 53-64.
Tsaur, Sheng-Hshiung; Chang, Te-Yi; Yen, Chang-Hua (2002). The Evaluation Of Airline Service Quality By Fuzzy MCDM. Tourism Management, 23, 107–115. DOI: https://doi.org/10.1016/S0261-5177(01)00050-4
Tezergil, Seher A. (2016). VİKOR Yöntemi İle Türk Bankacılık Sektörünün Performans Analizi. Marmara Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Dergisi, Cilt: 38, Sayı: 1, 357-373. DOI: https://doi.org/10.14780/iibd.92056
Wang, Tien-Chin; Lee, Hsien-Da (2009). Developing a Fuzzy TOPSIS Approach Based On Subjective Weights And Objective Weights. Expert Systems with Applications, 36, 8980–8985. DOI: https://doi.org/10.1016/j.eswa.2008.11.035
Wei, Jingzhu; Lin, Xiangyi (2008 ). The Multiple Attribute Decision-Making VIKOR Method and Its Application. In Wireless Communications Networking and Mobile Computing WiCOM’08 4th International Conference IEEE, 1-4. DOI: https://doi.org/10.1109/WiCom.2008.2777
Yeh, Chung-Hsing (2002). A Problem Based Selection Of Multi-Attribute Decision-Making Methods. Journal of International Transactions in Operational Research, Vol.9, 169-181. DOI: https://doi.org/10.1111/1475-3995.00348
Yıldız, Ayşe; Deveci, Muhammed (2013). Bulanık VIKOR Yöntemine Dayalı Personel Seçim Süreci. Ege Akademik Bakış, Cilt: 13(4), 427–436. DOI: https://doi.org/10.21121/eab.2013418077
Yurdakul, Mustafa; İç, Yusuf Tansel (2003). Türk Otomotiv Firmalarının Performans Ölçümü ve Analizine Yönelik TOPSIS Yöntemini Kullanan Bir Örnek Çalışma. Gazi Üniversitesi Mühendislik Mimarlık Fakültesi Dergisi, Cilt 18, No 1, 1-18.
Zavadskas, Edmundas Kazimieras; Turskis, Zenonas (2010). A New Additive Ratio Assessment (ARAS) Method İn Multicriteria Decision-Making. Technological and Economic Development Of Economy Baltic Journal On Sustainability, 16(2), 159-172. DOI: https://doi.org/10.3846/tede.2010.10
Zeng, Qiang-Lin; Li, Dan-Dan; Yang, Yi-Bin (2013). VIKOR Method with Enhanced Accuracy for Multiple Criteria Decision Making in Healthcare Management. J Med Syst, 37, 9908, 1-9. DOI: https://doi.org/10.1007/s10916-012-9908-1
