Dış Borçlar ve Ekonomik Büyüme: Nijerya'dan Kanıtlar
Özet
Bu çalışma, Nijerya'da sürdürülebilir kapasite inşası için dış borç ve ekonomik büyüme arasındaki ilişkiyi 1980'den 2022'e uzanan yıllık zaman serisi verilerini kullanarak inceledi, Araştırma analizi için Otoregresif Dağıtılmış Gecikme (ARDL) Bound tekniği, ARDL eşbütünleşme formu ve Granger nedenselliği kullanıldı. Çalışmanın sonuçları, Nijerya ekonomisinde kullanılan değişkenler arasında uzun dönemli bir ilişki olduğuna dair kanıtlar olduğunu doğrulamıştır. Çalışma, yalnızca yabancı rezervlerin (FRES) ekonomik büyüme (GSYİH) üzerinde olumlu ve anlamlı uzun vadeli etkilere sahip olduğunu ortaya koymuştur. Sonuçlar, değişkenlerden hiçbirinin Nijerya ekonomisinin büyümesi üzerinde kısa vadede anlamlı bir etkiye sahip olmadığını göstermiştir. Granger nedenselliği analizi şunu ortaya koymaktadır.Dış borç ve faiz oranı ekonomik büyüme üzerinde Granger nedenselliği etkisi yapmakta iken ekonomik büyüme yalnızca ticarete açıklık üzerinde Granger nedenselliği etkisi yapmaktadır. Çalışmanın yapıldığı dönemde ticaretin dışa açıklığı ile ekonomik büyüme arasında çift yönlü bir nedensellik tespit edilmiştir. Araştırma bulgularına dayanarak, çalışma, ülkenin her düzeyde kapasitesite gelişimini teşvik etmek ve sürdürülebilir büyümeyi ve kalkınmayı artırmak için gereksiz borç servisini azaltmak iç ve dış ticareti artırmak amacıyla ticari açıklığı teşvik etmek için hükümetin verimsiz krediler ve tahviller almayı bırakmasını tavsiye ediyor.
##plugins.generic.paperbuzz.metrics##
Referanslar
Adamu, I. M. & Rasiah, R. (2016). External Debt & Growth Dynamics in Nigeria. African Development Review, 28(3), 291-303. DOI: https://doi.org/10.1111/1467-8268.12206
Adegbite, E. O., Ayadi, F. S., & Ayadi, O. F. (2008). The Impact of Nigerian External Debt on Economic Development. International Journal of Emerging Market, 3(3), 285-301. DOI: https://doi.org/10.1108/17468800810883693
Alda, H., Elok, F. R., & Moh, F. F. (2022). The effect of gross domestic product, exports, imports, exchange rates, inflation and external debt on Indonesia’s foreign exchange reserves in 2017 – 2020. Qawanin Journal of Economic Syaria Law, 6(2), 177-198. DOI: https://doi.org/10.30762/qaw.v6i2.156
Arslanalp, S. & Henry, P. B. (2006). Policy Watch: Debt Relief. Journal of Economics Perspective, 20(1), 207- 220. DOI: https://doi.org/10.1257/089533006776526166
Ayadi, F. S. & Ayadi, F. O. (2008). The Impact of External Debt on Economic Growth: A Comparative Study of Nigeria and South Africa. Journal of Sustainable Development in Africa, 10(3), 234-263.
Clements, B. R., Bhattarcharya, B. R., & Nguyen, T. O. (2003). External Debt, Public Investment & Economic Growth in Low Income Countries. International Monetary Fund (IMF) Working Paper No. 03/249, Washington, DC. DOI: https://doi.org/10.5089/9781451875904.001
Cohen, D. (1993). Low Investment & Large LDC Debt in the 1980s, American Economic Review, 83(3), 437-449.
Damtew, T. (2010). Nurturing Local Capacity Builders.
Easterly, W. (2002). How did Heavily Indebted Poor Countries Become Heavily Indebted? Reviewing Two Decades of Debt Relief. World Development, 30(10), 1677-1696. DOI: https://doi.org/10.1016/S0305-750X(02)00073-6
Ekpe, J. P. (2020). Impact of external debt on economic growth in Nigeria. Brainspec Publishing House. ISBN: 2734 – 2786.
Fagbola, L. O., Sokunbi, G. M., Aderemi, T. A., & Adebayo, A. G. (2020). External debt and economic growth in Nigeria: An implication for debt overhang theory. European Journal of Economics, Law and Politics, 7(2). ISSN: 2518-3761
Gabriel, F. E., & Oghator, E. E. (2022). Analyzing the dividends of democracy in Africa: The Nigerian Experience. Retrieved from www.researchgate.net
Gunter, B. G. (2002). What’s wrong with the HIPE Initiative and what’s Next? Development Policy Review, 20(1), 5-24. DOI: https://doi.org/10.1111/1467-7679.00154
Krugman, P. (1988). Financing vs Forgiving a Debt Overhang. Journal of Development Economics,29(3), 253-268. DOI: https://doi.org/10.1016/0304-3878(88)90044-2
Manasseh, C. O., Abada, F. C., Okiche, E. L., Okanya, O., Nwakoby, I. C., Offu, P., Ogbuagu, A. R., & Okofar, C. O. (2022). External debt and economic growth in Sub-Saharan Africa: Does governance matter? PLOS ONE, 17(3): e0264082. DOI: https://doi.org/10.1371/journal.pone.0264082
Manila, P. (2005). Productive employment is key to reducing poverty. Retrieved April 5, 2023, from www.adb.org
Martha, C. N. (2011). Creating Capabilities: The Human Development Approach. Harvard University Press.
Mesbah, F. S. (2022). The asymmetric and threshold impact of external debt on economic growth: New evidence from Egypt. Journal of Business and Socio-economic development, 2(1), 1-18. DOI: https://doi.org/10.1108/JBSED-06-2021-0084
Muhammad, D., Zhang, B., Ahmed, A., & Memoona, N. (2020). External debt and economic growth: A heterogeneous static panel study in Asian Developing and Transition Economies. Estudios de Economia Aplicada, 39(2). ISSN: 1133-3197 DOI: https://doi.org/10.25115/eea.v39i2.4019
National Council of Nonprofits (2023). What us capacity building? Retrieved from www.councilofnonprofits.org
Obisesan, O. G., Akosile, M. O., Ogunsanwo, O. F. (2019). Effect of external debt on economic growth in Nigeria. African Journal of Economics & Sustainable Development, 2(1), 39-50.
Ogbodo, I., Okafor, S. O. P., & Nwaobi, O. V. (2022). Does public debt determine economic growth?: Evidence from Nigeria. Asian Journal of Economics, Business & Accounting. DOI: 10.9734/ajeba/2020/v/22i23862 DOI: https://doi.org/10.9734/ajeba/2022/v22i23862
Oniha, P. (2018). Nigeria N24.4 Trillion Debt. Retrieved from saharareporters.com
Qureshi, I., Irfen, A. O., & Liaqat, Z. (2020). The long-term consequences of external debt: Revisiting the evidence and inspecting the mechanism using panel VARs. Journal of macroeconomics, 63(c). https://doi.org/10.2016/j.jmacro.2019.103184 DOI: https://doi.org/10.1016/j.jmacro.2019.103184
Rafael, L. & Andrei, S. (2004). Informality and Development. Journal of Economic Perspective, American Economic Association, 28(3), 109-126.ccl DOI: https://doi.org/10.1257/jep.28.3.109
Sachs, J. D. (1989). International Policy Coordination: The case of the Developing Country Debt Crisis in M. Feldstein(ed). International Economic Cooperation, 233-278, University of Chicago Press, Chicago.
Solow, R. M. (1956). A Contribution to the Theory of Economic Growth. The Quarterly Journal of Economics, 70(1), 65-94. DOI: https://doi.org/10.2307/1884513
Tchereni, B. H. M., Sekhanpn, T. J., & Ndowi, R. F. (2003). The Impact of Foreign Debt on Economic Growth in Malawi. African Development Review, 25(1), 85-90. DOI: https://doi.org/10.1111/j.1467-8268.2013.12015.x
Were, M. (2001). Impact of External Debt on Economic Growth in Kenya: An Empirical Assessment.UNU-WIDER discussion paper No. 01/116, World Institute for Development Economics Research, United Nations University
